您所在位置: betway必威手机版首页理财频道财富>  正文

“韭菜”为何不赚钱 牛市中后期入市忽略资产配置

http://money.591hx.com 2016年08月21日 14:49:26 中国证券报
  日前,在雪球主办的蛋卷基金分享会上,雪球联席COO黄若谷表示,很多人在股市中难以赚钱,根本原因是牛市中后期入市,缺乏合理的投资收益预期以及通过资产配置降低收益波动率的策略。   高点位入市 体验不会好   黄若谷称,说到靠A股市场、投资公募基金赚钱,很多朋友脑子里都是问号。过去十年,恒生指数上涨59%,上证指数涨幅达到83%,所以说A股市场能够提供长期的、比例合理的投资回报。   有人说,虽然指数上涨,可是投资公募基金没有赚到钱。这到底是不是一个事实呢?黄若谷表示,过去十年如果把钱存一年定期存款,每年续存,则本金增长58%左右,战胜通货膨胀;如果通过必威体育官方网站获得股市平均回报,大概获得83%左右增长。根据对有超过十年以上历史的偏股型主动管理公募基金的统计,除非你非常不幸地挑到这141只基金倒数10%,否则回报远远超过银行定期存款。   但是为什么很多投资者并没赚到钱?黄若谷认为,大部分投资者是在牛市中后期入市,而不是在随机时点进入股市。2014年上半年,每个月不足30万人开立A股账户,而在去年牛市顶峰期的几个月,每月都有四五百万人开立A股账户,在那么高的点位入市,他们的回报体验自然不会好。   既然在牛市顶部进入市场那么不划算,很多人还是会这样做。我们可以看一棵韭菜的典型心路历程。韭菜会从一开始观望,最后忍不住跳进股市,但这个时点一般是牛市中后期,在他进入股市后比较短的时间里,股市一般继续上涨,他会感到非常自信,向周围朋友夸耀自己在股市里赚到钱,也会带来更多韭菜进入市场。可是这棵韭菜的自信心和他的利润并不能维持太久。随着股指见顶,他的自信心会一天一天地被摧毁,刚开始会抱有侥幸心理,但是跌了40%、50%以后会割肉。   成功投资需做好两件事   每个人投资或多或少都会受到情绪影响,这是因为有三件事情普通人(股神除外)没办法改变,即天赋、命运、人性。为此,我们必须找到解决方案,黄若谷建议做好两件事。   建立现实的收益预期,如果我们需要每年回报30%,结果往往事与愿违,因为这个收益预期并不合理。15%的年化回报大概是过去十年里中国最优秀的30%偏股型公募基金的平均业绩表现,20%是世界上最伟大的投资者巴菲特在过去50年里所能达到的年化平均回报,所以对普通人来说5%、10%的长期回报是合理的预期。   通过资产配置降低投资收益的波动率。可以在投资组合中增加预期回报略低的资产种类,比如构建股票债券组合,一个简单组合里可以包含80%的企业债券和20%的沪深300指数基金,那么我们能获得一条平稳的收益回报曲线,这条曲线大概十年后会翻倍。而且无论你在这条曲线哪个时点进入股市,一年、两年、三年之后的体验都不会太差。相反,如果单纯投资股市,在股市顶点和底部开始你的投资会获得不同的体验。这种通过资产配置的方法降低投资组合的波动率、获得长期回报的方法,在海外有大量成功经验。

与 文章关键字:韭菜 牛市 资产配置 公募基金 收益波动 相关的新闻

关于betway必威手机版   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
betway必威手机版财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:betway必威手机版财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连betway必威手机版投资股份有限公司北京分公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com